Dupa doi ani slabi, aurul are o revenire impresionanta, metalul pretios oferind castiguri de doua cifre pana la sfarsitul lunii noiembrie, apropiindu-se de maximele sale istorice de 2.060 de dolari pe uncie atinse in august 2020. Pretul aurului a urcat peste 2.000 de dolari la sfarsitul lunii noiembrie, metalul pretios a ajuns la 1.247 de dolari pe uncie in tranzactiile timpurii luni 27 si continua sa se situeze deasupra si in jurul valorii de 2.000 de dolari si in aceasta saptamana, ca sfarsitul Hamas-Israel. incetarea focului i-a trimis investitorilor in masa sa cumpere activul refugiu sigur.
Dupa o scadere la 1.820 USD pe uncie pe 5 octombrie, o confluenta de factori s-a aliniat pentru a crea un mediu favorabil pentru renasterea aurului. Iata o privire atenta la ceea ce sunt.
Tensiunile geopolitice declansate de un conflict din Orientul Mijlociu, impreuna cu o scadere continua a ratelor inflatiei in Statele Unite, au propulsat o crestere remarcabila a preturilor aurului.
Anticiparea reducerilor de rate declanseaza o crestere a aurului
Anticiparea a jucat un rol esential in declansarea cresterii pretului aurului, deoarece metalul este influentat de asteptarile pietei cu privire la viitoarea politica a Fed.
Odata cu decelerarea brusca a inflatiei din Statele Unite si ca raspuns la deciziile recente ale Rezervei Federale de a se abtine de la cresterea ratelor dobanzilor, participantii de pe piata inclina din ce in ce mai mult spre asteptarile ca Fed sa implementeze reduceri mai devreme si mai pronuntate ale dobanzilor in 2024.
Pana la sfarsitul lunii noiembrie 2023, probabilitatile implicite de piata ale ratelor viitoare ale fondurilor federale, masurate de instrumentul Fed Watch al Grupului CME, indica o sansa de aproape 75% de reducere a ratei inca din mai 2024.
Investitorii iau in considerare in prezent patru reduceri de dobanda pana in decembrie 2024, atribuind o probabilitate de 77%.
Atractia aurului? O acoperire impotriva stresului economic
Atractia aurului devine mai puternica pe masura ce ratele dobanzii scad din diverse motive. In primul rand, randamentele oferite de obligatiunile de stat pe termen scurt, un activ sigur concurent pentru aur, tind sa scada. Rentabilitatea estimata mai mica a numerarului ii determina pe investitori sa caute alternative mai bune. In plus, atunci cand ratele dobanzilor scad din cauza incetinirilor sau recesiunilor economice, actiunile pot avea dificultati sa ofere randamente pozitive.
Aurul serveste in cele din urma drept acoperire impotriva riscurilor economice si a fricii, oferind o calitate unica de diversificare portofoliilor investitorilor, deoarece nu este corelat cu obligatiuni si actiuni.
Pe masura ce alegerile prezidentiale din SUA se profileaza in noiembrie 2024 si potentialul unei campanii aprig contestate intre presedintele Joe Biden si contestatarul republican Donald Trump, prezenta incertitudinilor politice ar putea oferi o crestere suplimentara a preturilor aurului.
Un studiu recent realizat de WisdomTree dezvaluie ca aurul tinde sa aiba rezultate bune in perioadele de stres economic. Atunci cand activitatea economica are o scadere brusca, aurul are adesea performante pozitive, in timp ce actiunile tind sa aiba performante slabe. Aurul depaseste, de asemenea, trezoreriile, care sunt considerate active defensive concurente.
Cererea de investitii pentru aur este in crestere
Apetitul pentru investitii pentru aur este intr-o crestere pronuntata.
Noiembrie a fost martorul unui aflux de aproximativ 1,5 miliarde de dolari in fluxuri nete in cel mai mare fond de aur tranzactionat la bursa (ETF) din lume, SPDR Gold Trust (GLD), conform datelor provenite de la ETFdb.com de la Vettafi.
Acest aflux nu este doar cel mai substantial din martie 2022, dar rupe si un lant de cinci luni consecutive marcat de iesiri, semnificand renasterea interesului investitorilor pentru acest metal pretios.
Perspectivele pretului aurului pentru 2024: ce cred expertii?
John Hathaway, Senior Portfolio Manager la Sprott Asset Management USA, Inc., si-a exprimat opinia ca „credem ca aurul ar putea fi pregatit pentru performante mai puternice in lunile urmatoare”.
Hathaway si-a exprimat ingrijorarea cu privire la angajamentul Rezervei Federale pentru o pozitie „mai mare pentru mai mult timp” a ratei dobanzii, sugerand ca ar putea precipita o deflatie mai larga a creditului si o recesiune. Problemele persistente in sectorul bancar si pe piata muncii pot stimula si mai mult traiectoria pretului aurului.
Investitorul de fonduri speculative Paul Tudor Jones a spus la Squawk Box de la CNBC ca in prezent navigam in „cel mai amenintator si mai provocator mediu geopolitic” intr-un moment in care Statele Unite se confrunta cu „cea mai slaba pozitie fiscala de la cel de-al Doilea Razboi Mondial”. El a recomandat ca aurul (precum si Bitcoin) sa „constituie, probabil, o parte mai mare a portofoliului tau decat in trecut”.
Daca Rezerva Federala opteaza intr-adevar pentru reduceri anterioare ale ratei dobanzilor, Bank of America a prezis ca aurul ar putea culmina anul cu o valoare impresionanta de 2.400 de dolari pe uncie, marcand o crestere de 18% fata de nivelul actual. Aceasta proiectie subliniaza promisiunea in plina dezvoltare a aurului ca o perspectiva convingatoare pentru investitori in 2024.
